Финансовые инструменты это

Финансовые инструменты фондового рынка – это тема, которая в последнее время приобрела широкое распространение.

Инструменты фондового рынкаДля начала стоит разобраться в том, что представляют собой финансовые инструменты. Это фьючерсы, акции, опционы и облигации. Конечно, есть и иные инструменты, но либо о них малоизвестно, либо они неликвидны.

Самым простым видом финансового инструмента являются облигации, о которых речь пойдет ниже.

Облигации на фондовом рынке

Облигациями принято называть ценные бумаги, которые разрешают получать фиксированный доход. Чаще всего процент, который получает человек, обговаривается во время выпуска облигаций и в течение действия инструмента остается неизменным.

Например, компанией выпускаются облигации равные ста рублям под пять процентов годовых. Это означает, что в любом случае владелец будет получать по пять рублей в год. Выгода облигаций в основном кроется в минимальных рисках. Ведь если вы владеете облигацией, то можете быть уверенным в постоянном доходе.

Депозит в банке основывается на подобных принципах, как и облигации.Но и недостатки у облигации тоже есть. Например, вы знаете размер своей прибыли заранее, и курс облигаций постоянно колеблется. Если вы планируете заниматься биржевой торговлей на активном уровне, то этот финансовый инструмент выбирать не стоит.

Акции на фондовом рынке

Не менее распространенным финансовым инструментом являются акции, с помощью которых можно получить доход, только размер его вам не будет известен заранее. Доход от акции определяется акционерным обществом, в которое вложили вы свои средства. В основном уровень дохода зависит от прибыли полученной за год.

Акции считаются главным инструментом на фондовом рынке. Кроме того акцион может принимать участие на собраниях акционеров и принимать незначительные решения.

В основном на курс акций влияют постоянные слухи, новости и конечно же отчеты финансового плана. За счет того что курс очень сильно колеблется этот финансовый инструмент остается долгое время на пике популярности. Котировки на акции вы можете посмотреть на Фондовой биржи Санкт-Петербурга SPBEX.

Главным недостатком акций является то, что их нельзя купить или просто забыть. Для того чтобы сохранить и приумножить свой бюджет нужно постоянно следить за новостями на бирже.

У акций есть разновидность это привилегированные акции, которые позволяют часть своего имущества зафиксировать для случая банкротства. Для человека, который активно следит за акциями, привилегированные практически ничем не отличаются от простых. Для того кто долго «сидит» на бирже более предпочтительнее привилегированные акции так как если компания разориться то свои средства можно будет вернуть назад.

Фьючерсы на фондовом рынке

Торговля фьючерсами на фондовом рынкеФьючерсом называется контракт на приобретение какого-либо инструмента в будущем по ценам, которые актуальны на сегодняшний день. Это направление становится популярным за счет того что фьючерс можно как продавать так и покупать со своей выгодой.

Например, вы покупаете акции за сто рублей, а со временем они дорожают, и вы их можете продавать в разы дороже.

Стоит усвоить такое правило, что чем дороже акции, тем дороже будет фьючерс. Экспирация – это период когда необходимо выполнять условия созданные фьючером. И если вы не дожидаетесь этого периода, то фьючерс ничем не отличается от акций, особенно если речь идет только о дневных продажах.

Но и свои недостатки в этом тоже есть, ведь акции могут не всегда расти, их цена может и снижаться, а тем самым вы сработаете в минус. Стоит помнить о том, что риски высоки, и если все неправильно спланировать и рассчитать, то можно потерпеть значительные убытки.

Опционы на фондовом рынке

Опционы – это инструменты, с которыми лучше не связываться новичкам, так как они имеют фатальный характер. Но стоит уяснить, что сталкиваться с этим видом пассивного дохода нужно не менее чем через полгода своей карьеры трейдером.

Финансовые инструменты фондового рынка, это тема, изучение которой просто необходимо для любого начинающего трейдера. Выше были описаны самые основные из этих инструментов, говорить об остальных просто не имеет смысла, так как в настоящее время они не актуальны, и вряд ли вы захотите ими пользоваться.

Что такое финансовый актив?

Финансовые активы это:

  • Денежные средства,
  • Долевые инструменты другой компании (например, акции),
  • Предусмотренное договором право:
    • Получать денежные средства или финансовые активы другой компании (например, дебиторскую задолженность);
    • Обмениваться финансовыми активами или финансовыми обязательствами с другими компаниями на потенциально выгодных условиях (например, форвардный контракт в иностранной валюте с положительным финансовым результатом, т.е. производный актив).
  • Договор с переменным количеством собственных долевых инструментов (очень упрощенно). Если он заключен с фиксированным количеством собственных долевых инструментов, то это будет долевой инструмент, а не финансовый актив. Более подробно этот вопрос рассмотрен здесь.

Обратите внимание, что договорные права на получение актива, отличные от денежных средств или финансового актива другой компании, НЕ являются финансовым инструментом.

Пример: это финансовый инструмент или нет?

Представьте, что вы заказали бочки с бензином с доставкой через 3 месяца по рыночной цене, действующей на момент поставки. У вас есть 2 варианта:

  • Вы можете воспользоваться оплаченной доставкой;
  • Вместо доставки вы принимаете денежные средства (получаете разницу в рыночных ценах между датой договора и сроком доставки).

Если вы намерены воспользоваться доставкой, то это НЕ финансовый инструмент (если у вас нет прецедентов подобных договоров, урегулированных денежной оплатой). Это обычный торговый договор, поскольку вы НЕ получаете по нему денежные средства или финансовый актив другой компании.

Но если вы намерены получить денежную оплату, то мы получаем финансовый инструмент, и вам нужно признать производный актив.

Что такое финансовые обязательства?

Финансовое обязательство это:

  • Договорное обязательство
    • Предоставить денежные средства или другой финансовый актив другой компании (например, заем) или
    • Обменять финансовые активы или финансовые обязательства (кроме собственного капитала компании) на потенциально невыгодных условиях.
  • Договор с переменным количеством собственных долевых инструментов (очень упрощенно). Если он заключен с фиксированным количеством собственных долевых инструментов, то это будет долевой инструмент, а не финансовое обязательство.

Почему фиксированное количество собственных долевых инструментов исключается при определении финансовых обязательств?

Вероятно, это связано с тем, что характер таких сделок очень близок к эмиссии или выкупу акций.

Пример: это финансовое обязательство или долевой инструмент?

Компания включает в договор 2 варианта продажи собственных акций:

  • 1 вариант — акции на общую сумму 1 000 д.е.
  • 2 вариант — 100 акций.

Какой из них вариантов будет долевым инструментом?

Очевидно, что 2 вариант, потому что вы предоставляете фиксированное количество собственных акций.

В соответствии с 1 вариантом вы доставляете переменное количество, так фактическое количество будет зависеть от рыночной цены ваших акций на момент их передачи (1 000 д.е., деленные на цену одной акции). Следовательно, это финансовое обязательство.

Каковы основные особенности финансовых инструментов?

В соответствии с характеристиками рисков и вознаграждений, связанных с финансовыми инструментами, существует три типа:

  • Производные финансовые инструменты,
  • Долевые инструменты (например, акции) и
  • Долговые инструменты (в том числе дебиторская задолженность).

В дополнение к трем основным типам инструментов существуют гибридные или составные финансовые инструменты с более сложными функциями.

Следующая матрица отображает основные характеристики финансовых инструментов в трех измерениях:

  • Как определяются права и обязанности,
  • Кто признает Активы или Обязательства по каждой категории финансовых инструментов и
  • Различные подтипы, доступные для каждой категории.

Категория

Права / Обязанности

Актив / Обязательство

Дериватив

По рынку

Прибыли / убытки

Форварды, фьючерсы, свопы и опционы

Долевой инструмент

Состоятельность (банкротство)

Держатель

Долговой инструмент

Определенные

Владелец / Получатель

Займы, Облигации

Сфера применения МСФО (IFRS) 9.

До сих пор мы обсуждали, что относится к сфере применения МСФО (IFRS) 9.

Теперь попробуем перечислить то, что НЕ входит в сферу применения МСФО (IFRS) 9, и к чему вы должны применить другие стандарты:

  • Договор на поставку товаров или услуг, обязательства по которому нельзя погасить деньгами, денежными эквивалентами и финансовыми инструментами.
  • Конструктивные обязательства (т.е. обязательства, обусловленные сложившейся практикой), такие как доходы будущих периодов, гарантии или формирование резерва под обесценение; и предусмотренные законом обязательства, такие, как кредиторская задолженность по налогам; которые не являются договорными.
  • Особые виды договоров, к которым применяются специальные стандарты. Например, договоры страхования учитываются по МСФО (IFRS) 4 (а в ближайшем будущем — по IFRS 17), аренда — по МСФО (IFRS) 16, расчеты акциями — по МСФО (IFRS) 2, договоры c покупателями — МСФО (IFRS) 15, а резервы — в соответствии с МСФО (IAS) 37.
  • Определенные кредитные обязательства и финансовые гарантии, которые не учитываются по FVTPL. Однако потенциальные кредитные убытки зависят от модели ECL, например, финансовая аренда.

Наконец, необходимо подчеркнуть, что даже если вышеуказанные пункты НЕ входят в сферу применения МСФО (IFRS) 9, этот стандарт может все же оказывать определенное влияние на их учет.

Например, вы должны учитывать арендную плату в соответствии с IFRS 16, но любое потенциальное обесценение чистых инвестиций в аренду на счетах арендодателя по-прежнему зависит от модели ожидаемого кредитного убытка по МСФО 9.